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2015年，備受矚目的“一帶一路”(“絲綢之路經(jīng)濟帶”和“21世紀(jì)海上絲綢之路”)戰(zhàn)略即將揭開神秘的面紗。近日，有關(guān)人士對媒體透露，有關(guān)部門和地方將會根據(jù)規(guī)劃的思路，進(jìn)一步出臺配套落實措施，這意味著“一帶一路”戰(zhàn)略將從頂層設(shè)計和規(guī)劃落到實處。

1月21日，商務(wù)部新聞發(fā)言人沈丹陽在例行的新聞發(fā)布會上表示， “一帶一路”的戰(zhàn)略構(gòu)想正在加快推進(jìn)，高水平的自貿(mào)區(qū)網(wǎng)絡(luò)正在構(gòu)建。除了貿(mào)易之外，基建、能源、區(qū)域一體化、人民幣國際化等多個重大議題均包含在“一帶一路”的規(guī)劃之中。而在“一帶一路”規(guī)劃亮相前，多個資金池的開啟則為資本市場營造了新的投資熱點，不少券商和基金公司更是摩拳擦掌，抓緊時間謀劃提前布局。

多國參與“一帶一路”共筑資金池

根據(jù)此前公開的信息來看，針對“一帶一路”建設(shè)的金融支持主要是亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行（簡稱亞投行）和絲路基金。

央行調(diào)查統(tǒng)計司司長盛松表示，亞投行和絲路基金的成立主要有四點意義：一是有利于促進(jìn)中國與周邊國家的互聯(lián)互通；二是為“一帶一路”沿線國家和地區(qū)提供資金支持；三是有利于拉動中國經(jīng)濟增長；四是有利于加快中國資本賬戶開放和人民幣國際化進(jìn)程。

此外，近期金磚國家開發(fā)銀行和上海合作組織開發(fā)銀行這兩家機構(gòu)也均有明顯的支持基建意向，因此也將進(jìn)入到“一帶一路”的重要資金池行列中。

根據(jù)《籌建亞投行的政府間框架備忘錄》草案，亞投行注冊資本金有望達(dá)1000億美元，其中中國提供500億美元資金，2015年試運行的一期實繳資本為50億美元，其中中國出資25億美元。財政部部長樓繼偉此前表示，亞投行意向創(chuàng)始成員國增至25個，按照目前工作計劃，預(yù)計各國在2015年內(nèi)完成章程談判和簽署工作，使亞投行在2015年底前投入運作。

一些分析人士認(rèn)為，這些機構(gòu)會由國家作為出資方，但日常運營最終還是會采用商業(yè)化模式管理，而且這些機構(gòu)提供的資金所側(cè)重的應(yīng)該是建設(shè)周期長、投資回收周期長、資金投入量大的基礎(chǔ)設(shè)施項目。而真正值得期待的是，這些機構(gòu)體現(xiàn)出的并非是規(guī)模固定的資金池，而是作為資金流轉(zhuǎn)的平臺，一旦初始運作框架建立后，外匯儲備以及中國進(jìn)出口銀行、中國投資有限責(zé)任公司、國家開發(fā)銀行三家機構(gòu)，地方政府及其他基金的建立、銀行等社會資本的融入、人民幣國際化的推進(jìn)都將為“一帶一路”戰(zhàn)略提供充足的資金來源。

去年12月24日的國務(wù)院常務(wù)會議已經(jīng)明確指出，“一帶一路”戰(zhàn)略將吸收社會資本參與，采取債權(quán)、基金等形式，為走出去的企業(yè)提供長期外匯資金支持。以中國銀行為例，預(yù)計中行2015年對“一帶一路”建設(shè)相關(guān)的授信將不低于200億美元，未來三年授信額度將達(dá)到1000億美元。同時，平臺也將采取金融創(chuàng)新的方式帶來民間資本，使資金鏈更能滿足大型基建的需求。

此外，下一步相關(guān)部門將支持“一帶一路”沿線省份推出地方版絲路基金，并出資成立其他類型基金。

在“一帶一路”戰(zhàn)略提出后，不少地方政府已開始嘗試成立其他類型基金。其中，廣東省政府正醞釀設(shè)立“21世紀(jì)海上絲綢之路建設(shè)基金”。此外，福州市政府日前和國家開發(fā)銀行福建分行、中非發(fā)展基金攜手合作，推動設(shè)立預(yù)計總規(guī)模100億元人民幣的基金，通過市場化運作，積極參與“21世紀(jì)海上絲綢之路”建設(shè)。

根據(jù)中金公司估算，未來十年我國對“一帶一路”地區(qū)的出口占比有望提升至1/3左右，我國在“一帶一路”上的總投資有望達(dá)到1.6萬億美元。

綜上所述，在資金不是問題、資金來源也不是問題的前提下，哪些產(chǎn)業(yè)的投資機會會在“一帶一路”規(guī)劃的帶動下凸顯呢？

平安證券在最新一份投研報告中分析認(rèn)為，由于 “一帶一路”將依托沿線基礎(chǔ)設(shè)施的互通互聯(lián)，必將對沿線貿(mào)易和生產(chǎn)要素進(jìn)行優(yōu)化配置。將刺激區(qū)域內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施投入與建設(shè)，包括邊境口岸設(shè)施和中心城市市政基礎(chǔ)建設(shè)、跨境鐵路擴能改造、口岸高速公路等互通互聯(lián)項目建設(shè)。

從地區(qū)上看，“一帶一路”所覆蓋的省份與節(jié)點城市范圍極廣。2013年12月，國家發(fā)改委和外交部聯(lián)合召開推進(jìn)絲綢之路經(jīng)濟帶和海上絲綢之路建設(shè)座談會，召集了涉及絲綢之路經(jīng)濟帶的西北五省區(qū)和西南四省市，以及涉及海上絲綢之路的東部五省參加，初步確定為“一帶一路”規(guī)劃的參與主體和區(qū)域范圍。

目前的普遍看法是，“一帶”在古絲綢之路的基礎(chǔ)上橫貫東亞，包括西北五省區(qū)(新疆、陜西、甘肅、青海、寧夏)與西南四省區(qū)市(重慶、四川、云南、廣西)；“一路”將對接?xùn)|南亞臨海港口，主要有三個主港(泉州、廣州、寧波)和其他支線港喂給港及東部六省區(qū)(廣東、福建、浙江、云南、廣西、海南)。對此，申銀萬國證券研究所首席宏觀分析師李慧勇認(rèn)為，新疆、江蘇、浙江、福建、廣東、廣西以及重要樞紐城市連云港、寧波港、北部灣、泉州、廈門、廣州等“六省六港”值得重點關(guān)注，交通運輸、建筑建材、電力油氣、商貿(mào)旅游以及受益于走出去的高鐵核電工程承包等比較優(yōu)勢行業(yè)將明顯受益。

資本市場將迎來新一輪投資熱點

值得關(guān)注的是，中國著力推進(jìn)“絲綢之路經(jīng)濟帶”和“２１世紀(jì)海上絲綢之路”，不僅令全社會矚目，也為資本市場營造了繼“滬港通”后的又一投資熱點。

“一帶一路”對股票市場的影響究竟有多大？對此，興業(yè)證券做了一個十分形象的比喻：如果說“一帶一路”是中國帶著其他伙伴玩，那么，股票市場上就是“一帶一路”帶著大盤指數(shù)玩。當(dāng)“一帶一路”這個嶄新的全球化戰(zhàn)略開始落實之后，股票市場將進(jìn)入“中國創(chuàng)造”和“中國制造”比翼齊飛的系統(tǒng)性行情階段。

在這種背景下，港口、公路、涉外工程等概念股近期持續(xù)受到資金關(guān)注，此前遭到冷遇的中國鐵建、中國交建 、中工國際、北方國際、北新路橋、中材國際等這些傳統(tǒng)基建股紛紛被各大券商列入了重點推薦名單。

興業(yè)證券分析師認(rèn)為，高鐵作為我國極少數(shù)自主掌握全套核心技術(shù)的大體量級制造裝備，已成為“一帶一路”戰(zhàn)略推進(jìn)的一個重要載體，持續(xù)性確定性好。推薦鋁加工企業(yè)南山鋁業(yè)、利源精制。

申銀萬國表示，隨著國家“一帶一路”戰(zhàn)略的不斷推進(jìn)，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、互聯(lián)互通必將是戰(zhàn)略重點。在這樣的背景下，海外工程經(jīng)驗豐富、在相關(guān)區(qū)域已經(jīng)布局、海外業(yè)務(wù)占比高的公司有望受益更多。

具體來說，申銀萬國分析師表示看好海外工程承包子行業(yè)，重點推薦中工國際、中國中鐵 、中國鐵建、中國交建、中材國際。

事實上，券商普遍看好這些大型基建企業(yè)不足為奇，作為世界上跨度最長的經(jīng)濟大走廊，“一帶一路”發(fā)端于中國，貫通中亞、東南亞、南亞、西亞乃至歐洲部分區(qū)域，東牽亞太經(jīng)濟圈，西系歐洲經(jīng)濟圈，將以亞洲國家為重點方向，以經(jīng)濟走廊為依托，以交通基礎(chǔ)設(shè)施為突破，以建設(shè)融資平臺為抓手，沿線有44億人口、21萬億美元的經(jīng)濟規(guī)模，戰(zhàn)略順應(yīng)了中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的需要。

從陸上絲綢之路的方向看，陸上絲綢之路將推動中國西部和中亞基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。根據(jù)國家發(fā)改委和外交部聯(lián)合召開的絲綢之路建設(shè)座談會，國內(nèi)承接絲綢之路經(jīng)濟帶建設(shè)的省區(qū)主要包括西北5省區(qū)（新疆、甘肅、寧夏、青海、陜西）、西南4省區(qū)市（廣西、云南、重慶、云南、四川）以及東部5省（江蘇、浙江、廣東、福建、海南）等14個省市。

從海上絲綢之路的方向看，海上絲綢之路將強化中國西南與東盟的互通互聯(lián)。海上絲綢之路建設(shè)構(gòu)想的落實將推進(jìn)互通互聯(lián)、產(chǎn)業(yè)合作、商貿(mào)物流以及沿邊金融等方面的國家合作。

此外，在“一帶一路”規(guī)劃加速出臺后，其覆蓋的多個省份與節(jié)點城市省市也將從中受益，將有利于繼續(xù)推動A股牛市，同時為沿線國家的發(fā)展和趕超帶來新的機遇。民生證券認(rèn)為，“一帶一路”戰(zhàn)略將是我國未來十年的重大政策紅利，初期將出現(xiàn)大規(guī)模的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，緊接著是資源能源的開發(fā)利用，隨后則是全方位貿(mào)易服務(wù)往來，由此帶來多產(chǎn)業(yè)鏈、多行業(yè)的投資機會。

民生證券分析師還表示，“一帶一路”將著重解決我國產(chǎn)能過剩、資源獲取等方面的問題，其發(fā)力點有三：通路、通航和通商。具體來說是在通路、通航的基礎(chǔ)上通商，從而輸出中國的過剩產(chǎn)能；輸入中國需要的資源。“一帶一路”所開拓的國家，多為盛產(chǎn)中國急缺的各類礦產(chǎn)資源。因此，投資者可以從通路、通航和通商這三大方向挖掘相關(guān)股票。

方正證券分析師胡國平也表示看好“一帶一路”所帶來的投資機會，胡國平認(rèn)為，“一帶一路”是“十三五”規(guī)劃的重點方向，后續(xù)應(yīng)該會有很多配套政策出爐，因此該主題的投資機會值得繼續(xù)關(guān)注。

四大產(chǎn)業(yè)有望從中獲利

對于股票市場上的投資機會，海通證券策略分析師荀玉根總結(jié)認(rèn)為，主要有四大產(chǎn)業(yè)將從“一帶一路”中獲利：第一是基建類，“一帶一路”沿途國家基礎(chǔ)建設(shè)差，建筑、高鐵、電力設(shè)備均受益，建筑首當(dāng)其沖；第二是油氣產(chǎn)業(yè)鏈，中國與中亞油氣合作利好油氣鉆采、服務(wù)等；第三是交運油氣港口運輸；第四是旅游業(yè)，絲路建設(shè)將帶動相關(guān)區(qū)域旅游業(yè)的發(fā)展。

這其中，新疆作為通往中亞的窗口是絲綢之路的必經(jīng)之路，相關(guān)板塊尤其被看好。

興業(yè)證券分析稱，“一帶一路”戰(zhàn)略在明后數(shù)年將進(jìn)入加速期。首先，從A股市場的大環(huán)境來說，客觀上需要能夠容納大規(guī)模資金的新熱點；另一方面，在近期召開的包括達(dá)沃斯等在內(nèi)的一系列國際會議上，“一帶一路”的大戰(zhàn)略將會從過去兩年的萌芽構(gòu)建狀態(tài)，到現(xiàn)在可以鮮明地提出來，而在今后數(shù)年“一帶一路”全球大戰(zhàn)略將進(jìn)入一個加速期。

在“一帶一路”概念股近來備受關(guān)注的背景下，近日中證指數(shù)有限公司發(fā)布消息稱，中證“一帶一路”主題指數(shù)將于2月16日發(fā)布。根據(jù)編制方案，中證“一帶一路”主題指數(shù)以中證全指為選樣空間，在綜合考慮過去一年日均總市值、現(xiàn)有海外業(yè)務(wù)占比、新簽“一帶一路”地區(qū)訂單、主營業(yè)務(wù)所在地域等四個維度的基礎(chǔ)上，從基礎(chǔ)建設(shè)、交通運輸、高端裝備、電力通信、資源開發(fā)等五大產(chǎn)業(yè)中選取最具主題代表性的股票組成指數(shù)樣本股，采用自由流通調(diào)整市值加權(quán)計算，并設(shè)置3%的個股權(quán)重上限。

截至2015年1月20日，中證“一帶一路”主題指數(shù)共有79只成分股，總市值約5.2萬億元，自由流通調(diào)整市值約1.2萬億元。2014年以來指數(shù)累計收益率為74.6%。

一些券商分析人士認(rèn)為，“一帶一路”總體規(guī)劃即將出臺，絲路基金等金融配套也即將投入運作，相關(guān)區(qū)域和產(chǎn)業(yè)面臨較大發(fā)展機遇，股市相關(guān)板塊和個股也有望從中受益。