一個小時前，央行突然發布消息，從11月22日起，貸款和存款基準利率下調：

一年期貸款基準利率下調0.4個百分點至5.6%；

一年期存款基準利率下調0.25個百分點至2.75%

另外，存款利率波動區間的上限，由基準利率的1.1倍調整為1.2倍。

對于個人這意味著什么：

一、房貸利率將出現下調（包括公積金貸款利率）

對于打算貸款買房，以及已購房、采取浮動利率合同的家庭來說，能節省一筆利息開支。

二、銀行存款利率極有可能上升

銀行存款流失是不爭的事實，各家銀行現在都將存款利率浮到最上限，以獲得存款。

原來這個上限是基準利率的1.1倍，現在變成了1.2倍。商業銀行會開出更高的利息吸納存款。

三、推動A股短期之內上漲

降息將促進資金面寬松，利好較大的行業主要有：房地產行業、水泥建材行業、電力行業、紡織行業、鋼鐵行業等資產負債率較高或資金流動性壓力較大的行業，而對煤炭行業及食品飲料等行業偏淡。

短期內的受益板塊:

(一)績優股、實值股、低市盈率股、高送派股。降息有利於進一步凸現績優股、實值股的魅力。尤其是一大批市盈率低於三十倍的績優股、實值股，其分紅派現，較之於銀行存款的稅后利息，將凸顯優勢。尤其是績優股、實值股中送股、轉增股的股票，較之於銀行存款的稅后利息，其魅力將以倍數計算。投資人可以參照已經公布的年報，選擇業績優異、市盈率低、分紅派現多、尤其是送股轉增股多的"白馬股"，理性投資。

(二)房地產股、保險股等"息口敏感股"上述股票和板塊，屬於香港稱呼中的"息口敏感股"。尤其是對於房地產股來說，利率下調，有利於減輕人們分期付款購買房地產的負擔，有利於調動人們買房的需要，有利於降低房地產開發商的負擔。保險業同樣將得到"降息"以及"降息預期"的推動。但是，存款利率下調幅度小於貸款利率，對於銀行而言，有利有弊，縮小銀行存貸款利率的差額對於銀行的贏利增加了壓力;同時增加了銀行吸儲的難度。但是，增加放貸，以及經濟的復蘇和發展，又將帶動銀行業務量的攀升，有利於銀行增盈。總體看，對於銀行股來說，長線仍有利好作用、短線則看資金是否追捧。

(三)擴大內需概念股。從降息來看，松動宏觀經濟政策，已經不是一個議題，而是正在實行中的事情。其著眼點，是克服世界經濟增長持續放緩對我國經濟發展帶來的不利影響，保持國民經濟持續、快速、健康發展。這樣，從廣義看，鋼材、水泥、建材、電力等"擴大內需概念股"，同樣將有機會成為"國民經濟持續、快速、健康發展"的受益者。長遠看，有受到挖掘的可能性，上述股票一旦在盤面上得到增量資金介入的情況來印證，則應是把握機遇之時。

相關受影響行業分析

受益較大的行業主要有：房地產行業、水泥建材行業、電力行業、紡織行業、鋼鐵行業等資產負債率較高或資金流動性壓力較大的行業，而對煤炭行業及食品飲料等行業偏淡。

建材：明顯受益。由于建材行業屬于資金密集型產業，平均資產負債率高。降息將直接減少建材公司的利息支出，而財務費用的減少將一定程度增加公司的凈利潤。本次降息將增加水泥板塊、玻璃板塊及其他非金屬建材板塊凈利潤。不同公司的受益程度不同。

值得關注的是：本次降息對房地產行業產生的利好影響更大些，房地產預期的改善將一定程度改善水泥市場的供需情況，也將對水泥產業產生間接的利好效應。維持對建材行業(包括水泥行業)的中性投資評級，對其中明顯受益于政策拉動的優質龍頭公司及中西部水泥公司給予增持的投資評級。

房地產：累積效應不可小視，1年期短期貸款是房地產開發商短期資金的重要來源，降息對上市公司的業績和現金流都會產生一定的正面影響。

電力：直接利好，降息對電力板塊是直接利好。電力行業在近年煤炭成本大幅上升的境況下，財務費用大增，行業負債率高。降息可大幅度減輕電力行業財務費用。

紡織：利好大于出口退稅，相比上次大幅度的出口退稅政策，降息對紡織行業的作用更大。由于紡織行業目前資金流緊張，降息能有效緩解紡織行業的資金壓力。

鋼鐵：緩解資金緊張 降息使得行業長期負債的利息下降。

銀行影響偏負

此次非對稱降息，對銀行股影響負面。銀行會適當下浮貸款利率遵循國家鼓勵基建等項目的投資意愿，在存款端，面臨越來越嚴重的存款流失現象，存款壓力較大的銀行將上浮存款利率，未來銀行業的息差空間將受到擠壓，從而負面影響銀行業盈利水平。

四、債券市場上揚

新浪財經訊 11月21日消息 1天期上證國債(GC001(3.085, 1.70, 121.94%)，204001)逆回購利率今日早盤大漲，漲幅一度超過450%。截至午間收盤，漲幅達444.91%。4天期上證國債(GC004(4.100, 2.58, 169.74%)，204004)逆回購利率早盤也大漲249.34%。

相似情景今年8月27日曾出現，當日上交所[微博]國債逆回購利率全線上揚，1天期國債逆回購利率盤中突破50%，創2013年9月26日以來最高值。1天期國債逆回購利率盤中上漲逾3500%，最終收于45%，漲幅3197.45%，為史上第二高收盤價。兩天期收盤也漲近200%，盤中報價一度創下97%的歷史新高。

從基本面來看，近期境外人民幣結算中心增加，意味著人民幣境內外供應不平衡現象將有所緩解。而全國銀行間同業拆借中心推出利率標準合約、銀行間債市允許合格非金融機構參與，也會導致債市交易量增加并且向以銀行為主導的交易模式轉變，因此總體來看未來利率要維持相對低位甚至創新低。此外，銀行間利率互換周一已創新低，因此同為利率衍生品的國債期貨由于消除市場套利的定價設定，應發生相應的利率回歸。利率債將繼續走牛。據瑞銀宏觀經濟學家判斷，實體經濟活動將呈現低位企穩?！叭跗胶狻睜顟B很容易被地產或其他相關行業再度下滑所打破，內生增長動力羸弱意味著政策支持力度仍有必要進一步加大。而不管是全面還是定向降息，分析認為目前的流動性和基本面環境仍有利于債市向好。海通證券[8.24% 資金 研報]分析師姜超指出，目前在經濟下行風險未消除，通縮風險增加的情況下，貨幣政策唯有維持寬松，保持貨幣市場低利率，改善利率傳導機制，才能確保高杠桿企業在逐步去杠桿過程中不發生大規模違約事件，才能推動房貸利率緩慢下行，刺激地產銷售和投資，托底經濟。繼續降低正回購招標利率仍將是寬松重要手段，利率債將繼續走牛。但是，業內也擔心存在一定震蕩風險

五、寶寶類產品收益率將下行

貨幣基金收益率與資金面緊密相關，錢荒時貨幣基金收益大升。降息釋放資金量時，市面上的錢變多，寶寶類產品收益率下行。

六、銀行理財產品收益率將下行

除去資金面寬松之外，許多銀行理財產品設置了收益率浮動條款，收益率據央行基準利率而調整。央行基準利率的大幅下降，一些新發的（部分已發行的）銀行理財產品收益率也有望下降。